電子紙是一種超輕、超薄的顯示材料，表面涂布由無數微小透明顆粒組成的電子墨水，顆粒直徑只有人類毛發的1/2大小。這種電子墨水顆粒包含了黑色染料和一些更加細小的白色粒子。后者能夠對不同的電荷產生感應，并朝不同的方向運動，當它們集中向某一個方向運動時，就能讓原本看起來呈黑色顆粒的另一面變成白色。
人們根據這一物理特性把這種電子墨水涂布到紙張、布匹、或者其它平面物體上，只要對它予以適當的電擊，即可使數以億計的顆粒變幻出不同的顏色，從而能夠根據人們的設定不斷改變顯示的圖案和文字。隨著技術的進一步成熟和完善，人們完全可以在這個透明顆粒中加入除黑白兩色的其它顏色，最終使電子墨水也能像標準顯示器一樣顯示出絢麗的色彩和圖形。
電子紙的顯示屏分為兩層，電子紙層和TFT電極玻璃層，在電子紙這一層中密布了很多蜂巢一樣的密閉小空間，里面有電性不同的黑白兩種小顆粒，假設當電極玻璃層上按照正負電性的矩陣排列給出一副笑臉畫面，那電子紙這一層的笑臉位置的“蜂巢”中黑顆粒受電場力會聚集到表面，白色則聚集到底部，其余位置相反，那我們就看到了黑色的笑臉畫面。
不同于液晶顯示，這種顯示器在顯示一幀畫面的時候不需要用電，只是在換面切換或者說翻頁的時候才用電；另外這種產品沒有背光源，只能在有外界光源的情況下看，黑暗的地方就看不了完全和紙一樣；目前沒有已經商用量產的彩色顯示技術，正在開發；目前已經有這種產品的可彎曲屏幕了，如臺灣友達前幾天在橫濱展出的6寸可彎曲電子紙屏幕。
這種產品將來還會有彩色、可彎曲、搭配太陽能電池的發展趨勢，環保無液晶污染，省電，但是目前在畫面顯示質量方面距離液晶平面顯示技術還差得遠，就是較小尺寸OLED的畫面質量也要更高，由于初始量產沒有多久，價格昂貴，等個一兩年等各個液晶面板大廠都開始量產就會便宜了。
